Wat is private equity?
Private equity (PE) is een activaklasse die zich richt op niet-beursgenoteerde bedrijven. Dit betekent dat investeerders direct of via gespecialiseerde fondsen kapitaal verstrekken aan private ondernemingen met als doel hun groei en waarde te vergroten.
Private equity speelt een belangrijke rol in de economie en kan aantrekkelijke rendementen opleveren voor lange termijn investeerders.
Hoe werkt private equity?
Private equity-fondsen halen kapitaal op bij institutionele beleggers, family offices en vermogende particulieren. Dit kapitaal wordt vervolgens geïnvesteerd in niet-beursgenoteerde bedrijven. Een PE-fonds helpt de bedrijven waarin het investeert om te groeien, en verkoopt ze daarna. Zo verdient een PE-fonds geld en kan het zorgen voor mooie rendementen voor haar investeerders.
De strategieën binnen private equity kunnen variëren, maar de meest voorkomende zijn:
- Growth Equity: Investeringen in middelgrote bedrijven die al winstgevend zijn, maar kapitaal nodig hebben om sneller te groeien.
- Buyouts: Een fonds neemt een meerderheidsbelang in een bedrijf, vaak door gebruik te maken van zowel eigen als geleend kapitaal (vandaar ‘leveraged’ buyout). Het doel is zoals bij elk PE-fonds om de bedrijfswaarde van het portefeuillebedrijf te laten groeien en later de participatie met winst te verkopen.
Waarom investeren in private equity?
Private equity biedt een aantal voordelen die het een aantrekkelijke investering maken voor investeerders:
- Hoger rendementspotentieel: Historisch gezien hebben private equity-investeringen hogere rendementen opgeleverd dan traditionele aandelenmarkten. Het rendement ligt dus hoger dan op de beurs.
- Actieve waardecreatie: Door nauwe betrokkenheid bij het management en strategische optimalisaties kunnen PE-fondsen de prestaties van bedrijven verbeteren.
- Diversificatie: Private equity heeft een lage correlatie met beursgenoteerde aandelen, waardoor het een mooie toevoeging kan zijn voor een gespreide beleggingsportefeuille, zeker nu de beurs duur staat.
- Lagere volatiliteit: Omdat private equity-investeringen niet dagelijks verhandeld worden, zijn ze minder onderhevig aan korte-termijn marktbewegingen. Als private equity investeerder geniet je van meer peace of mind in vergelijking met iemand die enkel op de beurs beelgt.
- Belastingvoordelen: Veel private equity-fondsen (en hun investeerders) profiteren van een gunstige fiscaliteit (geen beurstaks, effectentaks of meerwaardebelasting en distributies zijn typisch geen dividenden waardoor er geen Belgische roerende voorheffing verschuldigd is).
- Toegang: Via PE-fondsen kun je investeren in innovatieve bedrijven die niet openbaar verhandelbaar zijn, met vaak unieke groeipotentie, een focus op belangrijke groeifactoren en een lange termijn visie die soms ontbreekt op de beurs.
Met het Finhouse fund of funds geven we toegang tot interessante private equity fondsen. Aarzel niet om ons te contacteren via info@finhouse.be.