Wat is Venture Capital?
Venture capital (VC) is een vorm van private equity waarbij investeerders kapitaal verstrekken aan veelbelovende, snelgroeiende startups en jonge bedrijven. Deze investeringen vinden plaats in een relatief vroeg stadium, vaak voordat een bedrijf winstgevend is, met als doel exponentiële groei te realiseren.
Jonge bedrijven en venture capital fondsen zijn een cruciale motor voor innovatie en economische groei. VC biedt investeerders historisch bovengemiddelde rendementen in vergelijking met meer traditionele beleggingen zoals beursfondsen of vastgoed.
Hoe werkt venture capital?
Venture capital-fondsen halen kapitaal op en investeren dit in startups en jongere bedrijven met veel potentieel. Hieronder worden de belangrijkste vormen van venture capital opgesomd op basis van de investeringsfase of de maturiteit van het bedrijf waarin wordt geïnvesteerd:
- Pre-seed: Investeren in de allervroegste fase van een startup (er is enkel nog maar een idee of een prototype). Het geld dat wordt opgehaald, gaat vaak naar productontwikkeling en marktonderzoek.
- Seed Capital: Gericht op start-ups die hun eerste product ontwikkelen en hun markt validering beginnen. Kapitaalinjecties worden typisch gebruikt voor zaken zoals klantenwerving en teamuitbreidingen.
- Early-Stage Financing (series A & B): Financiering voor bedrijven die hun product al gelanceerd hebben, reeds omzet hebben en marktaandeel willen opbouwen. Een VC-fonds heeft vaak ervaring met de verschillende fases waar een bedrijf door kan gaan en kan helpen om de groei te versnellen.
- Growth Stage (series C en verder): Kapitaal voor snelgroeiende bedrijven die hun activiteiten willen opschalen en internationaliseren. Winst wordt typisch geherinvesteerd.
Waarom investeren in venture capital?
Venture capital biedt unieke voordelen die het een aantrekkelijke investeringsklasse maken voor beleggers:
- Hoger rendementspotentieel: Succesvolle startups kunnen uitgroeien tot marktleiders en zo buitengewone rendementen genereren voor investeerders die er vroeg bij waren. Wanneer bepaalde investeringen door VC-fondsen hoge rendementen opleveren (waardering van een bedrijf gaat bijvoorbeeld x30 of x100), maakt het niet (of minder) uit dat bepaalde investeringen minder succesvol blijken te zijn. Het gemiddelde rendement van venture capital is historisch het hoogst van de traditionele activaklassen (dus exclusief crypto).
- Spreiding: Het rendement van verschillende venture capital fondsen van één fondsmanager is sterk gecorreleerd (goede VC-fondsen slagen er vaak in om consistent de juiste start-ups te helpen groeien) terwijl de correlatie met andere investeringsmogelijkheden (private debt, private equity, de beurs, enz.) klein is. De waarderingen in de VC-wereld zijn recentelijk naar beneden gekomen, waardoor vaak aan gunstige waarderingen kan worden ingestapt in bedrijven.
- Gunstige fiscaliteit: Belgische investeerders in venture capital fondsen die correct opgezet zijn, profiteren van een gunstige fiscaliteit (geen beurs-, effecten- of meerwaardetaks en geen Belgische roerende voorheffing omdat er technisch gezien geen dividenden worden uitgekeerd).
- Toegang: Via VC-fondsen kun je investeren in kleinere bedrijven die niet op de beurs verhandeld worden, met vaak veel potentieel en, wie weet, een mogelijke beursgang in de toekomst.
- Professioneel beheer: VC-fondsen worden beheerd door ervaren venture capitalists met diepgaande marktkennis en een sterk netwerk, wat de kans op succesvolle investeringen vergroot. Als investeerder hoef je zelf niets te doen, alhoewel je vaak wel toegang krijgt tot exclusieve netwerken en events in de techwereld. Investeerders met een bepaalde expertise die dat willen, kunnen ook soms een portefeuillebedrijf van een VC-fonds helpen.
- Disruptieve innovatie: VC-investeerders ondersteunen baanbrekende technologieën en nieuwe bedrijfsmodellen. Innovatie maakt economische groei en jobcreatie mogelijk.
Met het Finhouse fund of funds geven we toegang tot een mix van interessante venture capital fondsen. Aarzel niet om ons te contacteren via info@finhouse.be.